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特朗普喊话增产 油价跳水背后存在的三国博弈

守富思维 2018-06-21 18:00:33

北京时间傍晚,美国传来新消息。

据博博社报道,美国要求OPEC增产100万桶/日。作为对伊朗进行制裁后,沙特等国添补空缺。

原油市场闻讯下跌。

NYMEX原油 今日分时走势

稍晚间,路透社报道,美国已要求一些OPEC产油国提高石油产量,但并未提出具体产量数额要求。

这个时候,为什么特朗普会推出这样的要求?

5月9日,美国决定退出伊朗核协议。NYMEX油价突破70美元。

5月25日,英国《金融时报》报道,OPEC和俄罗斯可能提早退出减产计划。计划增产100万桶/日。

油价当日跌去近5%。截稿时,油价已经下跌11%。

NYMEX原油价格走势图

而早在4月20日,特朗普就通过推特,发表过对油价高企的抱怨。

不得不说,经过一年执政,特朗普还是非常快地形成了风格。

给对手带来了“变幻莫测”、不确定性的印象。

特朗普的影响力和风格也控制了白宫。经过人选的不断变化,对一些不听从的官员进行了换人。尤其是对竞选立下汗马功能的前首席策略师班农的替换,体现了特朗普的权力控制能力。

功高盖主或尾大不掉,特朗普都不允许出现在身边。


此次中美贸易谈判过程中,看似反复无常的信息,也充分反映了特朗普的意图--通过一些看似矛盾的举动,告诉自身团队和谈判对手,不要轻易对特朗普做判断。


6月3日的这轮中美谈判结束后,美国没有第一时间进行新闻声明。就是回国等待着特朗普根据谈判的条件进行定调。

这就已经形成了特朗普自己的指挥艺术。

美国的改变是全方位的。特朗普的出手有轻有重,但面面俱到。

中国、俄罗斯是美国的重要竞争对手。能源出口几乎占了俄罗斯出口额的三分之一强。如今,美国即将成为能源的净出口第一大国,这势必与俄罗斯在能源出口的市场份额上进行一番博弈。这样的博弈当然就不仅仅限制在能源单一的经济范围。


中美贸易谈判的一大重点就是中国加大对美国的能源进口。俄罗斯目前是中国最重要的能源进口国之一。中国需要在中东、俄罗斯、美国之间取得能源进口的渠道平衡。因此,能源市场已经不是简单的经济学概念,而是典型的政治+经济学概念。

中国与俄罗斯之间有着长期协议,而这些协议据说都是在原油高位拟定的。价格高低固然有着利益上的吸引力,但对于中国来说,保障能源的进口是第一位的。


油价高低事关三国博弈。


美国的能源出口当然不会面临着突然出现的需求增加,而是更多的挤压对手份额。美国页岩气的离岸价格估算是40美元--45美元,具有成本上的优势。页岩气的设备生产衰减又比一般来的快。

为了利用页岩气生产的黄金生产时期,利用相对低成本优势,对俄罗斯上世纪70--80年代的设备老旧化形成价格优势,从而进一步挤压俄罗斯的市场份额空间。原油价格不能形成单边的上扬。


油价低,中国得益?作为全球最大的能源净进口国,市场也是我们谈判武器。最低限度,不能让对手形成统一战线来对付中国。因此,适度价位的原油价格才是理想的。

油价的高低也已经成为美国重要的战略手段组成部分。

尤其是2008年金融危机之后,美国的页岩气生产,形成爆发。并因此带动美国的制造业成本快速降低。

近日,全球经济研究和政府企业咨询机构牛津经济研究院发布的一份跨度为2003-2016年的“各国制造业单位劳动力成本比较”研究报告称:

在单位劳动力成本方面,中国制造业对美国的优势已缩至4%;

如果将生产率纳入考量范围,美国制造业每单位产出所消耗的劳动力成本,远低于澳大利亚、加拿大和德国等发达国家,甚至比巴西等发展中国家还低。

美国页岩气生产量

某种程度上说,美国页岩气的突破带动了美国进入了一轮经济发展的良好阶段。这也推动美股出现九年牛市。不论美国经济还是资本市场,成为全球经济发展一家独大的局面。

2015年12月美国第一次加息。美国转向退出宽松的周期开始。截止目前,已经加息5次,累计效应开始逐步产生。这些都说明美国经济整体的良好性。未来加息次数,仍然依赖美国国内核心数据,比如通胀等。


今年3月份以来,美国核心通胀率站上2%以上。尽管美联储的货币管理目标之一就是通胀2%。

美联储5月会议纪要,也表达出对通胀率2%的宽容说法。但持续上扬会加快美联储的加息。进而对美国经济起到意向不到的不确定作用。

而这,对于强调制造业回流美国的特朗普来说,是不愿看到的。

所以,原油价格的单边上涨,会导致美国国内通胀水平的直接抬高,从而影响到美联储的决策。也会影响到特朗普的“美国优先”的措施落地效果。

也许,油价在一个幅度比如60--70美元之间是合适的选择。

即是国内也是海外市场;即是战术关系也是战略手段;即是博弈对手也是商业利益。

作为工业粮食的原油,还真不是简单的三言两语。


也许十年后,中国突破可燃冰技术,才能迎来主动转机。


俄罗斯塔斯社报道,俄罗斯能源部长Novak将于明日与油企讨论OPEC+减产协议。

俄罗斯向欧盟提议,对美国关税采取联合行动。

俄罗斯总统普京:制裁伤害到所有人,我们已经克服制裁所带来的影响。


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